Tener la posibilidad de comprar eso que tanto se quería y pagarlo en tres, cuatro o seis cuotas sin interés se ha convertido en un incentivo para el consumo en Colombia. Plataformas como Addi, Sistecrédito y Creditop han impulsado el modelo “compre ahora, pague después” (BNPL), al que también se ha sumado la banca tradicional, y su efecto ya comienza a sentirse en los negocios.
Una investigación del National Bureau of Economic Research (NBER) encontró que el uso de BNPL puede aumentar 20% las ventas en línea, principalmente por consumidores con menor calidad crediticia. Otro estudio citado en la investigación señala que quienes adoptan este mecanismo incrementan 6,42% su gasto en línea frente a quienes utilizan medios de pago tradicionales.
De acuerdo con el estudio, el atractivo para los negocios está en que dividir el pago reduce la barrera de entrada para el consumidor. El comercio puede concretar la venta y recibir el dinero, mientras la plataforma administra el crédito y el riesgo de pago.
Para las plataformas, el negocio está principalmente en las comisiones que cobran a los comercios por cada transacción. Aunque el consumidor pueda financiar algunas compras a tasa cero, el establecimiento paga por ofrecer esta alternativa porque espera aumentar sus ventas, atraer nuevos clientes y elevar el valor de las compras. A esto se suman intereses en financiaciones de mayor plazo y cargos por mora cuando se presentan retrasos en los pagos.
En Colombia, los datos de Addi muestran la expansión de este modelo. Durante el primer semestre, su marketplace registró 506.813 órdenes, equivalentes al 75% de todo el volumen transaccionado durante 2025, con un crecimiento interanual de 88%. Además, siete de cada 10 compras se financiaron entre tres y seis cuotas.
El fenómeno también está saliendo de las grandes capitales. El 59,9% de las compras del marketplace de Addi se concentraron en ciudades intermedias, mientras Bogotá, Medellín, Cali, Barranquilla y Cartagena representaron el 40,1%. La plataforma cuenta con cerca de 1.200 comercios activos, de los cuales el 90% son mipymes, y llega a compradores de 1.005 municipios.
Tecnología, hogar y remodelación, y belleza y salud están entre las categorías con mayor demanda. A su vez, cerca de 59 % de los usuarios de Addi que reportan ingresos gana menos de 1,5 salarios mínimos, mientras que 68 % tiene entre 18 y 37 años.
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El consumidor también puede gastar más
El crecimiento del BNPL tiene otra cara: puede modificar la percepción que las personas tienen sobre cuánto están gastando.
Un estudio de Sinnetic, realizado con 1.400 encuestas presenciales a consumidores entre 24 y 37 años en Bogotá, Medellín, Cali, Barranquilla y Bucaramanga, encontró que la diferencia entre el gasto real y el que los compradores recuerdan haber realizado llega hasta 36% cuando utilizan pagos diferidos.
La brecha fue de 2% a 8% con efectivo, de 6% a 12% con tarjeta de crédito y de 24% a 36% con BNPL. Los investigadores atribuyen el fenómeno a que el consumidor tiende a recordar el valor de la cuota y no el precio total de la compra.
Esto se relaciona con el llamado “dolor de pagar”: cuando el costo se fragmenta, la compra puede sentirse menos onerosa y aumentar la disposición a consumir.
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¿Nuevo consumo o gasto adelantado?
Luis Fernando Ramírez, investigador económico, considera que el modelo sí está generando nuevo consumo, particularmente porque se utiliza para compras esporádicas como tecnología, vestuario y productos para el hogar.
“La rapidez, que no hay papeleo y que no requiere garantías” son, a su juicio, algunas de las principales razones de su crecimiento.
El economista, sin embargo, reconoce que existe una mayor propensión al endeudamiento, aunque considera que normalmente se trata de créditos de montos acotados.
El reto aparece cuando un consumidor acumula varias compras simultáneamente y deja de tener presente el valor total de sus obligaciones. Por eso, el crecimiento del BNPL plantea una doble lectura: puede ampliar el acceso al crédito y dinamizar las ventas, pero también puede hacer menos visible el costo real del consumo.
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En Colombia, donde 96,3 % de los adultos tenía algún producto financiero al cierre de 2024, pero solo 35,5 % contaba con crédito en el sistema financiero, estas plataformas están ocupando un espacio que la banca tradicional no ha cubierto completamente, según la Banca de Oportunidades.
La discusión, entonces, ya no es solamente si los colombianos pueden comprar en cuotas, sino cuánto más están comprando gracias a ellas y qué tan conscientes son del endeudamiento que están asumiendo.
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Bloque de preguntas y respuestas:
- ¿Qué es el modelo BNPL?
- BNPL, sigla de Buy Now, Pay Later, es un modelo de financiación que permite comprar un producto o servicio y pagarlo posteriormente en varias cuotas.
- ¿Por qué las plataformas ofrecen cuotas sin interés?
- Las plataformas pueden recibir ingresos principalmente mediante comisiones que cobran a los comercios por cada transacción. También pueden obtener ingresos por intereses en financiaciones de mayor plazo y cargos asociados a la mora.
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